正股买多少才能配10张转债？一文读懂什么是可转债配售

三步走

1、在股权登记日收盘时，持有足够数量和市值的正股。正股市值需超过1000元，因一手转债 10张，超过1000元。

2、可配债数量=正股数量*可转债配售价/1000，一般去尾取整即为可配债手数。

举例：股权登记日有正股数量1000股，配售价格13.5元，那么可配债手数为1000*13.5/1000=13.5，对13.5取整，即最多13手，对应配债资金13000元。

3、配售日当天，手动配债缴费操作。

输入配债代码和需要的数量，大多数软件点击“卖出”，扣款成功，配售完成。

如果不持有正股，计划通过短期买入正股来配售的话，具有很大的不确定性。比如，需要判断正股质地如何，何时买入，一次还是分批买入，后续持有多久，何时卖出，概率和风险都不一样，需要个人更多学习和研判！

今年是可转债中签率较低的一年，相信各位也都有感受，以至于目前参与可转债打新的人数降到了1000万左右。

而配债就成了保证中签的最好选择，今天咱们就聊聊配债这件事。

1.什么是可转债配售？

因为最终发出去的可转债绝大部分都会转股，所以可以视作公开增发。这就会稀释原有股东的持股比例，所以在发行可转债的时候就会给与原始股东配售可转债的权利，以此对冲发债带来的稀释。

2.配售比例

这里就涉及到配售比例了，即股数对应的债数，并不是你想配多少就配多少的。一般用“配售10张所需股数”这个指标来衡量，意思就是你持有这个数量的正股就可以配售10张可转债。

举个例子：回天转债配售10张需要正股507股，那么配售你就需要持有6手正股。

3.沪市配售的特殊性

值得注意的是，沪市可转债可以利用精确算法进行“拖拉机”配债，即持有“配售10张所需股数*0.6”的正股大概率可配售1手可转债，所以可以利用自己名下的3个沪市分别参与配售。

举个例子：兴发转债配售10张需要正股398股，因为是沪市可转债，398*0.6=238.8即3手正股就大概率获配10张可转债。

注意：因为利用精确算法的人越来越多，需要持有的比例也在变多。上述兴发转债的例子，以前持有398*0.5=199即2手正股就大概率获配。现在人太多，0.5很可能配债失败，0.6最安全。

4.深市配售的特殊性

深市可转债是按张计算，虽然不能像沪市那样运用精确算法，但多余的持股可以单独按张配售，所以有时深市你会遇到配售11张的情况。

举个例子：回天转债配售10张需要正股507股，可知50.7股配1张债。持有6手就多出来93股，可再配1张可转债。所以持有6手正股能配售11张可转债。

5.股权确认时间、配售时间

既然是一项权利，那就涉及到“确权日”和“行权日”两个日期。“确权日”即配售权确认的日期，一般是申购日前一个交易日，这一天收盘后你还持有足额的正股就确认了你的配售权；“行权日”就是行使权力的日子，也就是申购日当天。

6.具体操作

配售是需要手动操作的，并不是有了配售权就自动配售了，这点一定注意！具体操作也很简单：申购日当天你的持仓里会出现“XX配债”，全部卖掉“XX配债”就完成了配售（由于很多人搞不清是买还是卖，券商一般都做了优化，买卖都算配售）。

注意，配售会立即扣款，所以要留出足够的资金。

另外，有些券商配售后的转债很久都不上账（比如银河证券），不要怕，你可以查询资产明细，会有一项“在途资产”，一般上市当天就会显示。

7.是否和打新冲突

配债是可以100%中签的，同时也可以继续参与打新，并不冲突。运气好的情况，还能再中一签。蛋总的常银转债就是这样。

8.风险

既然配债这么好，是不是可以大胆参与呢？

当然不是。看完以上内容，有的朋友应该也注意到了，“确权日”和“行权日”之间是有1天时间差的，所以“行权日”当天大量套利者会集中抛售正股，就会造成正股的损失。极端情况，正股损失大于可转债上市的收益，那么配债就赔钱了。

另外，在未公告申购前就参与埋伏正股，也会遇到上市公司发债计划终止的情况。这时套利者也会集中配售。

除此之外，糟糕的大盘行情也是最要命的，比如最近的行情，参与配债风险就很大。

总结成一句话：配债有风险，参与需谨慎！

以上是关于可转债配售的一些问题，欢迎补充。

附：11月可转债配售标的

*以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。

版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务，不拥有所有权，不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容， 一经查实，本站将立刻删除。